资产与工具
在 原则与框架 约束下，记录各类资产怎么用、怎么筛、怎么读信息。本章偏方法论，不维护「荐股列表」。
本章结构
| 文档 | 内容 |
|---|---|
| 股票 | 个股研究流程、财报要点、估值与筛选 |
| 基金与债券 | 指数/主动基金、债基、现金管理 |
资产配置鸟瞰（个人默认）
| 资产 | 角色 | 典型比例（L2 增长层内） |
|---|---|---|
| 宽基指数 | 市场 beta、能力圈外默认 | 40%～60% |
| 优质个股 | 能力圈内 alpha | 20%～40% |
| 债券 / 货基 | 波动缓冲、L0/L1 | 随总仓位旋钮变化 |
| 行业 ETF | 行业观点表达，受行业上限约束 | 0%～15% |
比例仅作思考起点，实际以 纪律与仓位 为准。
工具与账户习惯
- 一个主账户做长期投资，一个实验账户（可选）放 L3，避免心理账户混乱。
- 记录成本：佣金、申购赎回费、税（若有），纳入真实回报。
- 同名 ETF 与联接基金：优先流动性好、费率低、跟踪误差小者。